Jako mnoho trend followers se budu radeji drzet s trendem (klesa, prodavam, stoupa, kupuji) nez plavat proti proudu. Ale zdatnym plavcum preji uspech

Nicmene zakladni nepochopeni je prave v tom, ze rikat, ze to ze cena akcie klesla, znamena, ze je v ni neco nezdraveho, proste neni spravne. To, ze cena akcie klesla ma obvykle desitky duvodu, jinak proste nema smysl aby akcie jeden rok byla 80 pct dole a druhy 50pct nahore, kdyz se nic moc nezmenilo. Prikladu jsou od roku 2009 stovky.

Mate pravdu i v tom, ze radim vystoupit z pozice, ktera jde proti me (pri longu kdyz klesa, pri shortu kdyz stoupa). Vite proc? Protoze kdyz se neco hybe proti memu smeru, ma to nejaky duvod. A nebudu zustavat tam, kde to jde proti mne.
Kdyz vezmu long pozici a cena klesa, bude k tomu nejaky duvod. I kdyby ten duvod byla panika, ale je duvod. Asi neni neco zdraveho. Nebudu nikomu radit, aby kupoval nemocne, naopak je lepsi se ho zbavit a vybrat zdrave.
Kdyz si pujdu koupit ovoce, tak si nebudu kupovat nahnile jen proto, ze klesa jeho cena. Proc bych mel?

Tahle diskuse k nicemu nevede. Drzim Vam pesti ve Vasi strategii (ktera muze byt z dlouhodobeho hlediska vynosna), ale neblbnete prosim lidem hlavu. Kazdy at si najde takovou strategii, ktera mu vyhovuje a na ktere bude vydelavat. Timto ukoncuji diskusi a preji Vam hodne stesti. Dejte vedet, az Vam Vase strategie bude stabilne vydelavat neco rozumneho.

Tak nevim, proc si vybirate za priklad ty nejmin vhodne tituly. Za prve, bych do Erste nikdy penize neinvestoval (i kdyz vy tu namitku neberete, tak radsi budu sedet na hotovosti, kterou mi uzira inflace, nez kupovat spatnou firmu. To bych v roce 2000 investoval do internetovych spolecnosti, protoze proste vsichni investovali. Kupoval si CDS, protoze je proste vsichni maji. Pravda rok dva proste pokryvam inflaci, ale to se mi vrati v delsim casovem horizontu), jednak bankam a jejich balancim nerozumim, jednak nesouhlasim s tim, jak vedou business a jednak nemaji prakticky zadnou konkurencni vyhodu pred jinymi bankami. Kdyz uz bych byl nuceny vybirat z ceske burzy, tak snad jen ten Tabak nebo Pegas, ale pouze za rozumnou cenu.

Zkuste si nekdy precist Benjamina Grahama a jeho nazor na to, co je to pan Trh. Pro me, ma proste firma urcitou hodnotu. Ta je dana jejim majetkem, jeji pozici na trhu, jeji trzni silou, konkurecni vyhodou, atd.
Kdyz si koupim nepodlozeny smejd, jako Erste, na zaklade toho, ze mi nejaka cara nekde na grafu ukaze, ze to mam koupit a pak ji prodam, az mi nejaka cara ukaze, ze ji mam prodat, to prece nedava smysl. Co kdyz zitra prestane fungovat burza a otevre se znovu za pet let. Co kdyz nebudete vedet, jakou hodnotu te ci one firme prisuzuji ostatni TA analytici. Jakou firmu si potom koupite?. V tom pripade chci proste vlastnit dobrou firmu, se silnym fundamentem a pokud verim a vypocitam si, ze ta Erste ma hodnotu 400 Kc na akcii a ona klesne na 350, tak ji proste neprodam, nevidim k tomu duvod, to ze ji ostatni prodali preci neni duvod abych ji prodal. To, ze vsichni neco prodavaji prece neni duvod k tomu abych prodaval i ja. To, ze ale treba klesaji zisky, trzni podil, majetek, to uz je duvod prodat.

Bezte a kupte si Skodu Fabii za milion korun. Ja to neudelam, podle me ma Fabia hodnotu 250 tisic korun, a to ze je treba jako pred rokem pretlak malych aut neznamena, ze kdyz jeji hodnota klesne na 225 tisic, tak ji hned prodam, proc. Dle me ma moje Fabie hodnotu 235 tisic, je spolehliva, moc nezere, a to ze si ostatni mysli, ze ma nizsi hodnotu, no a co, pro me ma vyssi hodnotu, proc bych ji mel prodavat. Stejne tak akcie, kdyz by hypoteticky nefungovala burza, a akcie se smenovaly mezi lidmi, jak urcim hodnotu sve akcie, jen dle jeji vnitrni hodnoty. To, ze ji Franta odvedle bude prodavat najednou o deset procent levneji prece neznamena, rychle ji prodat.

Tech tzv. Buffettu jsou desitky, stovky, tisice. Buffett, Soros, Kostolany, Lynch, Dodd, Graham, Tilson a tak dale, zkuste treba valuewalk.com, ti se venuji value investorum. Kolik TA analytiku je mezi 500 nejbohatsimi lidmi sveta? Ano spravne, odpoved je kulata nula.

Koupit a drzet neni jen strategie, ted koupim a prodam proste, az to stoupne, to je casty hloupy omyl lidi, kteri veri, ve svou, dle nich totalni, pravdu. Jde o to, urcit si hodnotu toho co kupuji. Vy vubec ale nerikate jak spravne zachazet s penezi, to je totalni blud, hloupost a nesmysl. Musim pouzit takove slova, protoze cim mene lidi na tyhle kraviny nalakate, tim jen lepe. Rada je jednoducha, kupte to co ma hodnotu ne kupte hlavne neco a kdyz to klesne, tak to prodejte. Vy neradite lidem, jak zachazet s penezi, ale jak prodat neco, kdyz to klesne, to je vsechno. To prece nema s rizenim penez vubec co delat.

Muj BU? Stat mi da duchod? Z ceho tak usuzujete? Jste skvely psycholog, to se musi nechat. Precetl jste me naprosto presne

Zkusim si take zahrat na psychologa - pracoval jste, nebo pracujete v maklerske firme. Ty nazory na to sedi pomerne jasne. Spis bych Vas tipoval na maklere primo s CP nez “maklere” pojistek a OPF. Trefil jsem se?

Naopak ziji ve svete, kde se clovek musi postarat sam a tak se staram, a myslim, ze vysledky tam jsou. Rad si poslechnu rady zkusenejsich, pojdte me naucit zachazet s OPF tak, jak umite sam.

Z meho pohledu jsou nejlepsi investice ty, ktere si clovek muze ridit, nemaji zbytecne vicenaklady (milionu ruzne poskryvanych poplatku) a hlavne maji rozumne zhodnoceni. Idealne pravidelne mesicni cashflow. Prave takove tvorim/vyhledavam a vyuzivam. Pravda, ve vetsine pripadu to nejsou prilezitosti pro retail. Jen pro ty, kdo se nechteji nechat odrbavat a chteji neco zmenit.

A ted pojdme k tematu. Jmenujete tu Buffeta a Sorose. Ok, takze kolik Buffetu znate? A kolik tech, co se uredili k smrti? Soros - kdepak vydelal svuj hlavni kapital? Tedy ten prvni pred prvnim krachem (kolik jich za zivot mel?).

A realna cisla? Z posledni doby treba Erste akcie. Rovnou rikam, ze neberu namitku, ze byste ji nekupoval (ono v Praze toho moc jineho ke koupi neni z tech par titulu). Ukazme si na jedne akcii.
Rekneme, ze je okurkove obdobi roku 2010 a akcie se hybe mezi krasnymi 700-800 CZK. Byl jste v trhu? Ja ano. SL nastaven kolem 600 (z TA). Strategie, kterou popisujete SL nema, je to tak?
A prisel rok 2011. Nejprve krasny vzestup k 900. a TA radi prodat. Ja neposlechl a drzel, SL stale na 600. Tam me take nachytal onen rychly pad pred par mesici. Rekneme nakup za 700, prodej na SL za 600, moc pekna ztrata 100 Kc na akcii. Ale nastesti jsem byl venku. Mam 600 Kc a klid.
Jak funguje to, co popisujete? Klesa, dokupuj?

Dnesni cena je kolem 350 Kc za akcii. Tedy v tuto chvili pokud bych drzel (a reinvestoval dividendu), tak mam krasnou otevrenou ztratu 50%. Super.

Realita? Pri vyklesu k 300 nakup opet na zaklade TA. Ale pozor, mam v ruce zbylych 600 Kc z prodeje, takze 2 akcie. Dnes pri cene 350 Kc za akcii mam otevreny zisk 2×50 Kc, tedy 100 Kc - kdyz postavim proti uzavrene ztrate z prodeje, tak jsem na svem, zadny zisk ani ztrata. Drzim dve akcie.

V pripade Vami popisovaneho postupu bych byl v otevrene ztrate 50% a mel jednu akcii. Tedy prodelavam v otevrenem obchodu 350 Kc.
Pevne verim, ze kazdy kdo cte, tak vidi ten rozdil.

Tak prosim neblbnete lidem hlavy, ze kdyz jednou nakoupi, tak at sedi a modli se, az to stoupne. At kazdy vybira akcie dle sve strategie, ale hlavne s rozumem ridi svoje penize.

Kdo pouziva strategii koupim, drzim a ono to casem stoupne, mel by vice chodit do kostela. Nerikam, ze je spatna, jen ji rozhodne nebudu nikomu radit a vzdy mu radsi vysvetlim, jak ma spravne zachazet se svymi penezi, aby je mel pod kontrolou.